Экономическая сущность и структура оборотных средств. Сущность и состав оборотных средств предприятия
Тема: Экономическая сущность и состав оборотных средств
1.Сущность оборотных средств
2.Группировка оборотных средств
3.Стадии кругооборота оборотных средств
1.Сущность оборотных средств
Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.
Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, то есть производстве и реализации.
Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Функция оборотных средств состоит в платежно - расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации.
2.Группировка оборотных средств
Оборотные средства группируются по следующим признакам:
В зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
В зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
В зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
В зависимости от степени риска вложения капитала - оборотные средства с минимальным риском вложений, оборотные средства с малым риском вложений, оборотные средства со средним риском вложений, оборотные средства с высоким риском вложений;
В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
В зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Для определения потребности в источниках текущего финансирования оборотный капитал делится на две части:
-постоянный оборотный капитал (системная часть оборотных активов) - потребность в нем относительно неизменна в течение всего операционного цикла;
-переменный оборотный капитал (варьирующаяся часть текущих активов) - потребность в нем незначительно изменяется вплоть до полного ее отсутствия.
Оборотные средства по составу подразделяются на две составляющие :
Оборотные фонды;
Фонды обращения.
Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения - реализацию произведенной продукции и получение денежных средств,
В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производственную и товарную . Другие авторы называют их по-другому: заготовительная (закупки), производственная и сбытовая. Но значение их от этого не меняется.
Производственная стадия представляет собой непосредственный процесс производства.
После превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления. Часть накоплений (прибыль), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.
3.Стадии кругооборота оборотных средств
По сферам оборота оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).
Оборотные средства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения, проходя три стадии кругооборота:
Стадия 1 - процесс организации и обеспечения предприятия материальными и техническими ресурсами (средствами производства);
Стадия 2 - потребление средств производства и создание готовой продукции (процесс производства);
Стадия 3 - реализация готовой продукции.
Кругооборот оборотных средств представляет собой:
Д - П З.П. Г П - Д 1
На денежные средства (Д) предприятие приобретает все необходимые предметы труда для производства продукции, которые приобретают форму производственных запасов (ПЗ), затем идет непосредственно процесс производства (П), в результате которого получается готовая продукция (ГП), она реализуется, и предприятие за нее получает определенные денежные средства (Д 1). Таким образом, средства совершают один оборот, затем все повторяется вновь.
Элементы оборотного каптала непрерывно переходят их сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.
Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.д.).
Отдельные части оборотных средств имеют различное назначение и классифицируются по следующим элементам.
1. Производственные запасы (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы).
К производственным запасам, например, на перерабатывающих предприятиях относят: сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, требующие затрат живого труда для превращения их в готовую продукцию, вспомогательные материалы, которые либо придают продукции необходимые свойства (соль, сахар, ароматические вещества и т.д.) или товарный вид (клей, упаковочный материал), либо служат для ухода за техникой и проведения химических анализов (смазочные материалы, краски, химикаты), топливо и горючее, тара (ящики, бочки, банки, мешки).
2.Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства. К незавершенному производству относят ту продукцию, которая на момент расчета находится на какой-либо стадии изготовления.
3. Расходы будущих периодов . Оборотные фонды (п.1 + п.2 + п. З).
4.Готовая продукция на складах . В запасы готовой продукции включается стоимость товаров, законченных в производстве и готовых к реализации, а также остатков готовой продукции, находящейся на складе.
5. Продукция отгруженная, но еще не оплаченная.
6. Средства в расчетах.
7. Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.
Получение денег - конечный этап и главная цель всей производственно-хозяйственной деятельности.
Происхождение затрат на производство по счетам бухгалтерского учета
показатели эффективности использования оборотных средств
Степень эффективности использования оборотных средств характеризуется следующими основными показателями: коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота; загрузка оборотных средств.
Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (K об) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле
V р - объем реализации продукции за отчетный период;
Оср - средний остаток оборотных средств за отчетный период.
2. Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Он определяется по формуле:
где Т - число дней в отчетном периоде.
Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 тнг. выручки от реализации продукции.
Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в тиинах) для получения 1 тнг. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:
где Кз - коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;
100 - перевод тенге в тиины.
Коэффициент загрузки средств в обороте (K . з) - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Коб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.
Экономическая эффективность использования предприятием собственных оборотных средств также зависит от объема реализованной продукции на 1 тнг. оборотных средств.
Особенности нормирования оборотных средств
Нормирование оборотных средств является основой рационального использования хозяйственных средств предприятия. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов, достаточных для бесперебойной работы предприятия.
Таким образом, под нормированием оборотных средств понимается процесс определения минимальной, но достаточной (для нормального протекания производственного процесса) величины оборотных средств на предприятии.
Общий норматив оборотных средств (Нобщ) состоит из суммы частных нормативов:
1,5 + 7,0 + 45,0 + 1,5 = 55
Где Н п. з - норматив производственных запасов; Н н. п. - норматив незавершенного производства; Н г. п - норматив готовой продукции; Н б. р - норматив будущих расходов.
Норматив производственных запасов (Н п. з) складывается из норматива текущего запаса, подготовительного и страхового и может быть определен по формуле:
где Qcy т - среднесуточное потребление материалов;
N т. з - норма текущего запаса, дн.;
N п. з - норма подготовительного запаса, дн.;
N стр - норма страхового запаса, дн.
Величина норматива незавершенного производства (Нн. п) может быть определена по формуле:
где Vсут - плановой объем выпуска продукции по производственной себестоимости;
Т ц - длительность производственного цикла;
Кн. з - коэффициент нарастания затрат.
На предприятиях с равномерным выпуском продукции коэффициент нарастания затрат (Кн. з) можно определить следующим образом:
где а - затраты, производимые единовременно в начале процесса производства;
в - последующие затраты до окончания производства готовой продукции.
Таким образом, норматив оборотных средств в незавершенном производстве зависит от суточного объема производимой продукции, длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат. Он характеризует степень готовности изделия и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.
Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции (Нг. п) можно определить по формуле:
где Всут - суточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;
Тф. п - время, необходимое для формирования партии для отправки готовой продукции потребителю, дн.;
Т о. д - время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю, дн.
Приведем пример определения потребности предприятия в оборотных средствах. Эта потребность рассчитывается для средств, вложенных в производственные запасы (сырье, материалы и др.), незавершенное производство, готовую продукцию, товары для фирменного магазина, денежные средства в кассе, переводы в пути с момента инкассации выручки до момента поступления ее на расчетный счет, прочие активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, тара под товаром и порожняя тара, расходы будущих периодов).
1. Потребность в оборотных средствах по сырью и материалам определяется путем умножения однодневного их расхода на норму в днях, которая, как и все другие нормы, устанавливается хозяйствующим субъектом самостоятельно.
Расход сырья и материалов на квартал (тыс. тнг.)
9900
Количество дней в квартале
Однодневный расход сырья и материалов (тыс. тнг.)
Норма запаса (дней)
Потребность в оборотных средствах по сырью и вспомогательным материалам (производственные запасы) (тыс. тнг.)
3080 (110 х 28)
2. Потребность в оборотных средствах по незавершенному производству определяется умножением однодневного выпуска продукции на норму незавершенного производства в днях.
Выпуск продукции по себестоимости, на квартал (тыс. тнг.)
12060
Однодневный выпуск продукции по себестоимости (тыс. тнг.)
Норма незавершенного производства (дней)
Потребность в оборотных средствах по незавершенному производству (тыс. тнг.)
(134 х 3)
3. Потребность в оборотных средствах по готовой продукции устанавливается умножением однодневного выпуска продукции по себестоимости на норму оборотных средств по готовой продукции. Потребность средств по готовой продукции составляет: 134 х 2 = 268 тыс. тнг.
4. Потребность в оборотных средствах по запасам товаров определяется умножением однодневного оборота этих товаров по покупным ценам на норму запаса их в днях.
Оборот товаров по покупным ценам на квартал (тыс. тнг.)
1854
Однодневный оборот (тыс. тнг.)
20,5
Норма запасов товаров (дней)
Потребность в оборотных средствах по запасам товаров (тыс. тнг.)
(20,5 х 2)
5. Потребность в денежных средствах в кассе и переводы в пути определяются умножением однодневного товарооборота по продажным ценам на норму запаса денежных средств в днях.
Товарооборот на квартал (тыс. тнг.)
2250
Однодневный товарооборот (тыс. тнг.)
Норма запаса денежных средств (дней)
Потребность в денежных средствах (тыс. тнг.)
25 (25 х 10)
6. Потребность в оборотных средствах по прочим материальным ценностям устанавливается методом прямого счета или расчетно-аналитическим методом и составляет, допустим, 1218 тыс. тнг. В рассматриваемом хозяйствующем субъекте нормативы по приведенным видам оборотных средств принимаются в размере их потребности. Общая потребность в оборотных средствах, или общий норматив по ним на конец планового квартала составляет:
3080 + 402 + 268 + 41 + 25 + 1218= 5034 тыс. тнг.
Величина оборотных средств на начало планового квартала - 3836 тыс. тнг. Необходимый прирост оборотных средств: 5034 - 3836 = 1198 тыс. тнг.
Для формирования оборотных средств предприятие использует собственные и приравненные к ним средства, а также привлеченные и заемные ресурсы.
МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
КАЛУЖСКИЙ ФИЛИАЛ
Кафедра «Экономика»
КУРСОВАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ: Экономика организации (предприятий)
НА ТЕМУ: Оборотные средства предприятия
Выполнила студентка II курса
группы ЭДС-03
ЭКОНОМИЧЕСКОГО ФАКУЛЬТЕТА
Гордеева Евгения Юрьевна
Руководитель – консультант
Горбатов А.В.
Дата сдачи: «___» _______ 2005 г.
Оценка: _________
Дата защиты: «___» _______ 2005 г.
Подпись: _________
Калуга 2005
Введение …………………………………………………………………………3
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………5
1.1. Понятие и сущность оборотных средств предприятия…………………..5
1.2 Особенности использования оборотных средств предприятия…………12
ГЛАВА II. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………………………..23
ГЛАВА III. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ УЛУЧШЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………..36
3.1 Ускорение оборачиваемости оборотных средств………………………..36
3.2 Экономия элементов оборотных фондов на предприятии…………........38
3.3 Внутренняя реструктуризация активов действующего хозяйственного субъекта…………………………………………………………………………42
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………… .55
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………57
Введение
В данной работе затрагивается тема «Оборотные средства предприятия». Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами. В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платёжеспособность и финансовая устойчивость, объём дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Исходя из этого, по мнению автора, избранная тема является актуальной.
Цель данной работы – изучение теоретических основ и разработка предложений по совершенствованию использования оборотных средств предприятия. Чётко сформулированная цель определяет задачи работы:
· изучение теоретических основ оборотных средств предприятия;
· анализ использования оборотных средств;
· предложения для улучшения использования оборотных средств.
Самое главное при рассмотрении задач - это что дает предприятию эффективное использование оборотных фондов и оборотных средств, и какие мероприятия могут способствовать снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств, а так же мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия.
Объектом работы является рассмотрение использования оборотных средств предприятия, предметом – сами оборотные средства предприятия.
Методологическая основа исследования – законодательные и нормативные акты федеральных и местных органов власти, бухгалтерский отчёт предприятия ЗАО «Брянскоблгражданстрой», экономические учебные пособия и периодические издания.
ГЛАВА I . ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие и сущность оборотных средств предприятия
Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки материалов, выплаты заработной платы, а затем в средствах, которые требуются на её реализацию. Таким образом, оборотные средства – это совокупность материальных и денежных средств, необходимых для нормального функционирования производственного процесса реализации продукции. В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платёжеспособность и финансовая устойчивость, объём дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др.
Оборотные средства классифицируются по следующим признакам:
· по экономическому содержанию они подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения;
· по способу формирования - на собственные и заёмные;
· по методу планирования – на нормируемые и ненормируемые;
· по степени ликвидности – быстрореализуемые и медленно реализуемые средства или активы.
Оборотные производственные фонды – это часть оборотных средств, которые учувствуют в одном производственном процессе, сразу переносят свою стоимость на себестоимость продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему производственному циклу. К оборотным производственным фондам промышленных предприятий относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребительная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции.
В составе оборотных производственных фондов в целом можно выделить относительно однородные группы:
1) Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. То есть они находятся лишь в сфере производства, а не в самом процессе производства, поскольку в данный момент времени не подвергаются обработке, а являются потенциальными элементами производства. Производственные запасы состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов. Так например, на перерабатывающих предприятиях АПК к производственным запасам относят сырьё и основные материалы, покупные полуфабрикаты, требующие затрат живого труда для превращения их в готовую продукцию; вспомогательные материалы, которые либо придают продукции необходимые свойства (соль, сахар, ароматические вещества) или товарный вид (клей, упаковочный материал), либо служат для ухода за техникой и проведения химических анализов (смазочные материалы, краски, химикаты); топливо и горючее, тара. По способу использования тара делится на оборотную и разовую; по роли в производственном процессе – на тару затаривания сырья и для готовых изделий; по месту изготовления – на тару собственного изготовления и покупную; по отражению бухгалтерских документах – на отражаемую в счетах «Сырье и материалы», «Готовая продукция». Продукция, как известно, изготавливается не сразу. Пройдет несколько этапов обработки сырья и материалов с расходом топлива и затратами труда, прежде чем производственные запасы перейдут в форму запасов готовой продукции. Отсюда на каждый момент времени имеется и незавершенное производство.
2) Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.
3) Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).
Предприятие не только производит продукцию, но и занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает и фондами обращения. Фонды обращения – сумма денежных средств предприятия, вложенная в процесс реализации продукции и необходимая для обслуживания этого процесса. К фондам обращения относятся:
1) готовая продукция на складе предприятия (находится на складе предприятия в ожидании реализации);
2) неоплаченная отгруженная продукция (включает продукцию, проданную в кредит и продукцию, срок оплаты которой просрочен, рост последней составляющей отгруженных товаров отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так кА требует вовлечения в оборот дополнительных средств);
3) свободные денежные средства предприятия на расчётном счёте и средства в незаконченных расчётах (авансовые выплаты предприятия поставщикам, по заработанной плате и т.п.).
4) дебиторская задолженность – долги предприятия со стороны юридических, физических лиц и государства.
Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения – реализацию произведённой продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения.
Оборотные производственные фонды функционируют в сфере производства и в структуре оборотных средств составляют около 80%. На долю фондов обращения приходится – 20%. Однако соотношение между этими двумя элементами в различных отраслях промышленности неодинаково и зависит от длительности производственного цикла, величины производственных запасов, уровня специализации и ряда других факторов.
Оборотные средства в практике стран с рыночной экономикой часто называют оборотным капиталом. Эти понятия в большинстве литературы тождественны. Логичным представляется при рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства). А под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный заёмный капитал). Иначе оборотный капитал – это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия. Особенностью оборотных средств (капитала) является то, что они не расходуются, не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов, незавершённого производства, готовой продукции и условий для её реализации.
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятия после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции – её реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансируемого капитала и его возвращение к исходной величине.
Находясь в постоянном движении, оборотный капитал совершает непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. В процессе движения оборотных средств выделяются три стадии:
1. Заготовительная стадия – происходит формирование производственных запасов, которые используются с целью производства определённых товаров. На этой стадии оборотные средства из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.
2. Производственная стадия – происходит процесс производства (образование незавершенного производства и выпуск готовой продукции).
3. Реализация – реализация готовой продукции и получение денежных средств на расчётный счёт предприятия.
Постоянное повторение всех стадий этого процесса называется кругооборотом оборотных средств предприятия.
По способу формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заёмные. Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов. Назначение банковских кредитов - это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности, налоговых платежей.
Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.
Инвестиционный налоговый кредит представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговыми органами по месту регистрации предприятия.
Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Механизм формирования и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.
Экономическая необходимость деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые вытекает из основных принципов финансов – плавности, хозяйственного расчёта, наличия финансовых резервов.
Нормируемые оборотные средства – это денежные средства, необходимые для минимального запаса товарно-материальных ценностей и обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Они состоят из производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов и готовой продукции.
Ненормируемые оборотные средства – товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы.
В составе оборотных средств можно выделить по степени их ликвидности (скорости превращения в наличные деньги) быстрореализуемые (высоколиквидные) и медленно реализуемые (низко ликвидные) средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчётов, являются денежные средства в кассе или на расчётном счёте. К быстрореализуемым активам относятся также краткосрочные финансовые вложения, реальная дебиторская задолженность, товары, приобретённые с целью перепродажи.
Медленно реализуемыми оборотными средствами являются незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала.
Исходя из выше перечисленного, можно сделать вывод о том, что оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения. Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт.
Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия.
1.2. Особенности использования оборотных средств предприятия
Под использованием оборотных средств предприятия понимается процесс обеспечения бесперебойности воспроизводственного цикла, оборота авансируемых средств. Для повышения эффективности использования оборотных средств рассчитываются соответствующие нормативы, что позволяет прогнозировать покрытие потребности. Расширение объемов производства и реализации продукции, завоевание новых рынков сбыта, должно обеспечиваться оборотными средствами планомерно и наиболее рационально, экономно, т.е. минимальной величиной оборотных средств. В этом состоит главная задача менеджеров, ответственных за планирование и организацию эффективного использования оборотных средств.
Организация оборотных средств, необходимая для их эффективного использования, включает: определение состава оборотных средств; установление потребности в оборотных средствах; выявление источников формирования оборотных средств; распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.
Различают состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства, а под структурой оборотных средств - соотношение между их отдельными элементами. Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.
На каждом предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера: отраслевые особенности производства и характер деятельности; сложность производственного цикла и его длительность; стоимость запасов и их роль в производственном процессе; условия поставки и её ритмичность; порядок расчётов и расчётно-платёжная дисциплина.
Учёт перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объёма и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.
Существует прямая зависимость между деятельностью производственного цикла предприятий и их потребностью в оборотных средствах. Чем продолжительнее цикл, тем больше оборотных средств вовлечено в их непрерывный кругооборот. На предприятиях таких отраслей, как судостроение, тяжёлое и энергетическое машиностроение и другие, цикл растягивается на года.
На предприятиях с коротким производственным циклом (в добывающей, легкой, пищевой промышленности и т.д.) продолжительность цикла исчисляется неделями, а то и днями. Но в любом случае расчёт потребности в оборотных средствах требует тщательности, поскольку ошибки могут привести к росту затрат или даже к нарушениям в производственной деятельности предприятия.
Важным условием правильного формирования и рационального использования оборотных средств является нормирование их запасов и расходов.
Под нормированием оборотных средств предприятия понимается расчёт оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств рассчитывается в оборотных средствах на конец планового года и способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.
Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции предприятия пользуются типовыми или собственными нормами оборотных средств по видам товарно-материальных ценностей и затрат, выраженных в относительных величинах (днях, % и т.д.) и нормативами оборотных средств в денежном выражении.
Норма оборотных средств определяет величину запаса и задела в днях и разрабатывается на ряд лет, т.е. она отражает количество дней, в течение которых оборотные средства (деньги) «связаны» в материальных запасах – начиная с оплаты счетов за материалы и передачи в производство и заканчивая передачей готовой продукции на склад для реализации. Но норма оборотных средств ничего не говорит о величине данных средств. Это устанавливается с помощью нормативов оборотных средств, представляющих собой минимальную сумму денежных средств, необходимую любой производственной структуре для осуществления непрерывной хозяйственной деятельности.
При нормировании оборотных средств необходимо учитывать зависимость норм от следующих факторов: длительность производственного цикла изготовления продукции; согласованности и чёткости в работе заготовительных, обрабатывающих и выпускающих цехов; условий снабжения; отдалённости поставщиков от потребителей; скорости перевозок, вида и бесперебойности работы транспорта; времени подготовки материалов для запуска их в производство.
Существуют несколько методов расчёта нормативов оборотных средств: метод прямого счёта, аналитический и коэффициентный.
Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупнённый расчёт оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Используется в тех случаях, когда не предполагается существенных изменений в условиях работы предприятия.
Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учётом поправок на планируемое изменение объёмов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Нормирование оборотных средств методом прямого счёта включает три этапа работы:
· определение частных норм запасов в относительных величинах – днях и процентах,
· определение по смете затрат на производство однодневного расхода материальных ценностей и однодневного выпуска товарной продукции по себестоимости;
· определение норматива оборотных средств в денежном выражении путём умножения нормы запаса в днях на однодневный расход или выпуск товарной продукции.
Метод прямого счёта является наиболее точным, но довольно трудоёмким: норматив оборотных средств (Н ОБ С) представляет собой следующую сумму:
Н ОБ С =Н ПЗ + Н НП + Н ГП + Н РПБ, (1)
где Н ПЗ - нормирование производственных запасов;
Н НП - нормирование незавершенного производства;
Н ГП - нормирование запасов готовой продукции;
Н РПБ – норматив расходов будущих периодов.
Нормирование производственных запасов
Производственные запасы включают в себя текущий, страховой и подготовительный запасы материальных ресурсов. Норматив производственных запасов определяется по формуле:
Н ПЗ = ∑З ТЕК + ∑З СТР + ∑З ПОДГ (2)
1. Текущие производственные запасы создаются для обеспечения текущих потребностей предприятия в материальных ресурсах в период времени между двумя поставками. Различают текущий максимальный и текущий средний запасы.
Запас текущий максимальный по i-ому виду материалов рассчитывается по формуле:
З ТЕК i max = G СУТ i X T ПОСТ i x Ц М i , (3)
где: G СУТ i – суточная потребность в материале i-ого вида;
T ПОСТ i - интервал между двумя поставками материала i-ого вида в днях;
Ц М i - цена материала i-ого вида.
Нормирование текущего запаса осуществляется не по максимальной величине, а по среднему значению, так как стоимость всех материальных ресурсов на складе в любой момент времени примерно соответствует их среднему значению:
З ТЕК i СР = ½ x З ТЕК i max . (4)
2. Страховые запасы создаются на случай отклонения от установленного интервала поставки и рассчитываются по формуле:
З ТЕК i СТР = G СУТ i х ∆T ПОСТ i х Ц М i , (5)
где: ∆T ПОСТ i - возможное отклонение от установленного интервала поставок материала i-ого вида в днях.
3. Технологические (подготовительные) запасы создаются только по тем материальным ресурсам которые требуют подготовки перед запуском их в производство (расконсервация, комплектация, различные виды обработки, например, термическая и т.д.):
З ПОДГ i = G СУТ i х Т ПОДГ i х Ц М i , (6)
где: Т ПОДГ i – время подготовки i-ого материала перед запуском в производство (в днях).
Нормирование незавершенного производства
Нормирование незавершенного производства заключается в определении необходимых средств для текущего финансирования процесса производства. Объем незавершенного производства зависит от:
· среднесуточных затрат на производство С СР СУТ;
· длительность производственного цикла изготовления изделия Т П Ц;
· коэффициенты нарастания затрат в производстве (коэффициента средней технической готовности изделия в производстве) К Н З.
В соответствии с этим норматив незавершенного производства будет определяться как:
Н НП = С СР СУТ х Т П Ц х К Н З (7)
Среднесуточные затраты рассчитываются исходя из производственной себестоимости изготовления единицы продукции, количества готовых изделий за определенный промежуток времени и фонда рабочего времени в рабочих или календарных днях за этот период времени:
С СР СУТ = (S ПР С/С х Q) / F РАБ ВР, (8)
где: S ПР С/С - производственная себестоимость единицы продукции;
Q – объем производства товарной продукции за определенный период времени;
F РАБ ВР - фонд рабочего времени за этот же период времени определяется в рабочих или календарных днях, в зависимости от того, как рассчитан показатель длительности производственного цикла.
Коэффициент нарастания затрат рассчитывается исходя из условий:
К Н З = b + (1 – b) / 2, (9)
где: b – удельный вес первоначальных материальных затрат в производственной себестоимости продукции.
Нормирование расходов будущих периодов
Нормирование расходов будущих периодов осуществляется в соответствии с запланированной сметой этих расходов на планируемый период:
Н РБП = РБП НАЧ + РБП ЗАПЛ - РБП ПОГ, (10)
где: РБП НАЧ - сумма средств в расходах будущих периодов на начало планируемого периода;
РБП ЗАПЛ - сумма средств в расходах будущих периодов, погашаемая в течение данного периода.
Нормирование готовой продукции
Норматив готовой продукции на складе рассчитывается по следующей зависимости:
Н ГП = S ПР ЕД х n х Т ОТГР, (11)
где: S ПР ЕД – производственная себестоимость единицы продукции;
n – количество изделий, ежедневно сдаваемых на склад;
Т ОТГР – периодичность отгрузки готовой продукции в днях.
Во всех перечисленных нормативах оборотных средств следует учитывать потребность предприятия не только для их основной деятельности, но и для производственной инфраструктуры. В целях мобилизации свободных денежных средств и пуска их в хозяйственный оборот для предприятий всех форм собственности установлен государственный норматив на хранение денежных средств в кассах предприятий. В сумму сверх этого норматива должны сдаваться на банковский депозит.
Одним из важных показателей эффективного использования является оборачиваемость оборотных средств. Потребность в оборотных средствах прямо пропорциональна объёму производства и обратно пропорциональна скорости их обращения. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем меньше их требуется, и тем лучше они используются.
Оборачиваемость оборотных средств оценивается следующими показателями: скорость оборота (количество оборотов) – коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия; период оборота.
На величину коэффициента оборачиваемости оборотных средств непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и, исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств, и рассчитывается по формуле:
К ОБ = РП / ОС, (12)
где: К ОБ - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
РП - объем реализованной продукции в отчётный период (руб.);
ОС - средний остаток оборотных средств за отчётный период (руб.).
ОС = (ОС Н + ОС К) /2 , (13)
где: ОС Н, ОС К - стоимость оборотных средств на начало и конец отчётного периода.
Продолжительность одного оборота оборотных средств показывает, за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот и определяется по формуле:
T = Д / К ОБ, (14)
где: Д – длительность отчётного периода в календарных днях.
Следующим коэффициентом эффективного использования является коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
К З = ОС / РП, (15)
где: К З - коэффициент загрузки оборотных средств.
Одним из главных показателей использования оборотных средств является показатель рентабельности. Рентабельность – это доходность, прибыльность предприятия; показатель экономической эффективности производства, отражающий результаты деятельности и рассчитывается по формуле:
Р = П / Ф СР Г, (18)
где: П – прибыль организации;
Ф СР Г – среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
При финансовом анализе (исследование направлений обеспечения устойчивости финансового положения предприятия; результат анализа используется для устранения отклонений в использовании финансового плана и повышения уровня использования финансовых ресурсов) рассматриваются следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:
1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.
2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Его нормальное ограничение имеет вид К ≥ 0,6-0,8.
3) Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается снижение его до 0,75.
Организации, производя расчёты нормативов оборотных средств по их видам, определяют общую потребность в оборотных средствах, суммируя все ранее установленные нормативы в денежном выражении. Исходя из общей потребности предприятия в оборотных средствах рассчитывается изменение (прирост, уменьшение) норматива собственных оборотных средств в планируемом году по сравнению с отчётным годом, представляющее разницу между нормативами на конец и на начало планируемого года. Эти данные используются при составлении финансового плана. Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платёжеспособности. Исключительно важной задачей является обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заёмными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.
ГЛАВА II. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению её себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества. Рост потребности предприятия в оборотных средствах может быть удовлетворен экстенсивным путем (приобретением или изготовлением большого количества материалов и энергии) или интенсивным (более экономным использованием имеющихся запасов в процессе производства продукции). Первый путь ведет к росту удельных материальных затрат на единицу продукции, хотя её себестоимость может при этом снизиться за счет увеличения объема производства и уменьшения доли производственных затрат. Второй путь обеспечивает сокращение удельных материальных затрат и снижение себестоимости единицы продукции. Экономное использование сырья, материалов равнозначно увеличению их производства. Задачи анализа обеспеченности и использования оборотных средств:
· оценка реальности планов материально-технического снабжения, степени их выполнения и влияния на объем производства продукции, её себестоимость и другие показатели;
· оценка уровня эффективности использования оборотных средств;
· выявление внутрипроизводственных резервов оборотных средств и разработка конкретных мероприятий по их использованию.
Источниками информации для анализа оборотных средств являются заявки, договоры на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и использовании оборотных средств, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатков оборотных средств предприятия.
Рассмотрим анализ использования оборотных активов предприятия на примере финансового анализа ЗАО «Брянскоблгражданстрой».
Настоящий финансовый анализ ЗАО «Брянскоблгражданстрой» (далее - Должник) проводился в соответствии с требованиями Правил проведения финансового анализа, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367. При этом анализу подверглось финансовое состояние Должника на дату проведения анализа, его финансовая, хозяйственная и инвестиционная деятельность, положение на товарных и иных рынках.
Под оборотными активами понимается оборотные средства предприятий, фирм, отражаемые в активе их бухгалтерского учёта. Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных. Анализ активов предприятия проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценка ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений. Анализ активов производится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.
Рассмотрим анализ оборотных средств данного предприятия:
а) оборотные активы: сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;
Таблица 1
Динамика изменения оборотных активов (тыс. руб.)
| значение |
Рис. 1 Динамика изменения оборотных средств
Оборотные активы должника в течение анализируемого периода сократились более чем в 27,3 раза, т. е. 1091 тыс. рублей сократились до 40 тыс. рублей. Это говорит о том, что предприятие допустило резкую иммобилизацию оборотных активов (изъятие из производственного процесса части оборотных средств на внеплановые мероприятия), используя их не по назначению.
б) долгосрочная дебиторская задолженность: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
Таблица 2
Динамика изменения долгосрочной дебиторской задолженности (тыс.руб.)
| значение |
Рис. 2 Динамика изменения долгосрочной дебиторской задолженности
В течение всего анализируемого периода долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует.
в) ликвидные активы: сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;
Таблица 3
Динамика изменения ликвидных активов (тыс. руб.)
| значение |
Рис. 3 Динамика изменения ликвидных активов
Ликвидные активы за анализируемый период возросли с 1392 тыс. рублей до 6340 тыс. рублей, однако это нельзя ставить в заслугу предприятия, так как это произошло за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности, которая составляет 6206 тыс. рублей.
г) наиболее ликвидные оборотные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
Таблица 4
Динамика изменения наиболее ликвидных оборотных активов (тыс. руб.)
| значение |
Рис. 4 Динамика изменения наиболее ликвидных оборотных активов
В то же время наиболее ликвидные оборотные активы отсутствуют.
д) краткосрочная дебиторская задолженность: сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);
Таблица 5
Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности
| Значение |
Рис. 5 Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности
Краткосрочная дебиторская задолженность постоянно возрастает, особенно быстрый рост наблюдается в четвертом квартале 2003 года, что указывает на несвоевременные расчеты за распродажу долей в дочерних обществах.
е) потенциальные оборотные активы к возврату: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;
Таблица 6
| Значение |
Динамика изменения потенциальных оборотных активов к возврату (тыс.руб.)
Потенциальные оборотные активы отсутствуют.
ж) собственные средства: сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;
Таблица 7
Динамика изменения собственных средств (тыс. руб.)
| Значения |
Собственные средства предприятия в анализируемом периоде сократились на 8868 тыс. рублей с 23404 тыс. рублей на 01.10.02 г. до 14536 тыс. рублей. Особенно резкое сокращение собственных средств предприятия наблюдается в 4 квартале 2003 года. Оно составляет 8261 тыс. рублей или 93 % от всего сокращения средств. Это обстоятельство указывает на преднамеренное разрушение предприятия его учредителями и руководителем.
Проанализируем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости).
Таблица 8
Динамика изменения коэффициента автономии
| значения |
Рис. 6 Динамика изменения коэффициента автономии
Анализ коэффициента автономии (финансовой независимости) показывает, что доля активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами в течение всего анализируемого периода выше принятого норматива (0,5), и свидетельствует о достаточной финансовой независимости.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).
Таблица 9
Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
| значения |
Рис. 7 Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует, что с 01.01.02 г. по 01.10.03 г. этот показатель значительно ниже норматива и, только в результате распродажи активов по состоянию на 01.01.04 г. и на последнюю отчетную дату – 01.04.04 г., коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно превысил принятый норматив и составил 6,2 и 41,9 на соответствующие даты. Это указывает, что предприятие полностью возместило недостаток собственных оборотных средств и вполне может работать, а так же полностью рассчитаться по своим обязательствам перед кредиторами.
3. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.
Таблица 10
Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
| значения |
Рис. 8 Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
Анализ показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам в течение всего анализируемого периода постоянно возрастает и по состоянию на последнюю отчетную дату достиг значения 0,33, что ниже его критического значения (0,75).
Проанализируем коэффициент, характеризующий деловую активность должника - рентабельность активов. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.
Таблица 11
Динамика изменения рентабельности активов (%)
| Значения |
За весь анализируемый период рентабельность активов равна нулю. Это говорит о плохой работе предприятия, низкой эффективности использования имущества организации и низкой профессиональной квалификации менеджмента предприятия.
Выводы анализа:
· Оборотные активы возросли за анализируемый период на 3898 тыс. рублей или на 61 %, в том числе в четвертом квартале 2003 года на 2334 тыс. рублей или на 36 % по сравнению с третьим кварталом того же года. Однако этот рост произошел в основном за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 2330 тыс. руб. или на 99,8 %.
· Долгосрочные финансовые вложения за анализируемый период сократились на 14904 тыс. рублей или на 76 %, в том числе за четвертый квартал 2003 года на 13201 тыс. рублей или на 73% в результате распродажи долевого участия в уставных капиталах дочерних обществ. Следует отметить, что за весь период с 01.10.01 г. по 01.04.04 г. доходы от участия в других организациях на предприятие – должник не поступали, что требует встречных проверок.
· Резкий рост дебиторской задолженности до 6340 тыс. рублей на конец анализируемого периода при отсутствии данных о дебиторах говорит о преднамеренном усложнении финансового состояния предприятия.
· Краткосрочные финансовые вложения отсутствуют.
Результаты анализа активов и показатели, используемые для определения возможности восстановления платежеспособности Должника:
а) балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность Должника (первая группа): 321 тыс. руб.
б) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа): НДС - 40 тыс. руб. Дебиторская задолженность - 6340 тыс. руб.
в) балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов суммы активов первой и второй групп: 12538 тыс. руб.
Исходя из полученных данных, в соответствии с расчетами можно сделать вывод, что, не смотря на распродажу по бросовым ценам активов должника в четвертом квартале 2003 года, на дату последнего отчета (01.04.04 г.) ЗАО «Брянскоблгражданстрой» сохранял возможность осуществлять производственную деятельность и успешно рассчитываться по своим обязательствам. Однако за период с даты последнего отчета до введения арбитражным судом Брянской области процедуры наблюдения предприятием не представлены документы, подтверждающие получение и направление средств от ликвидации оставшегося имущества и взыскания дебиторской задолженности. Преднамеренная распродажа по бросовым ценам активов предприятия должника, не эффективное размещение долгосрочных финансовых вложений в дочерние общества и при этом, на протяжении всего анализируемого периода отсутствие доходов на вложенный капитал свидетельствует о действиях руководителей ЗАО «Брянскоблгражданстрой» о преднамеренном банкротстве с целью личного обогащения.
ГЛАВА III . ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ УЛУЧШЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Ускорение оборачиваемости оборотных средств
Ускорение оборачиваемости является одним из мероприятий улучшения использования оборотных средств. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.
Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо:
· сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса;
· улучшать использование новой техники;
· ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки;
· сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива;
· обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места;
· ускорять отгрузку готовой продукции;
· своевременно и быстро производить расчеты с потребителями;
· повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями. На стадии создания производственных запасов – внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.
На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.
На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательны и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.
Значение ускорения оборачиваемости оборотных средств заключается в следующем:
1) растёт объём реализации продукции при той же самой величине оборотных средств предприятия:
∆РП = ОС х (К ОБ1 – К ОБ0), (17)
где: К ОБ1 , К ОБ0 – значение коэффициента оборачиваемости соответственно после и до проведения мероприятий по ускорению оборачиваемости.
2) ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению оборотных средств предприятия (результат рационального использования оборотных средств) при той же самой величине реализации продукции:
∆ОС = РП х (1/ К ОБ0 – 1/К ОБ1). (18)
Таким образом, при замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств. В конечном итоге улучшается платёжеспособность и финансовое состояние предприятия.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объём производства выполнен при меньшем объёме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.
Относительное высвобождение – оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объёма производства опережает темп остатков оборотных средств.
3.2. Экономия элементов оборотных фондов на предприятии
В условиях перехода к рыночной экономике одной из важнейших задач каждого предприятия становится экономия оборотных средств, так как именно материальные затраты составляют большую часть издержек производства, от которых непосредственно зависит величина прибыли.
Различают источники и пути экономии оборотных средств. Источники экономии показывают, за счет чего может быть достигнута экономия. Пути (или направления) экономии показывают, каким образом, при помощи каких мероприятий может быть достигнута экономия.
На каждом предприятии имеются резервы экономии оборотных средств. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования оборотных средств.
С точки зрения сферы возникновения и использования резервов экономии оборотных средств они могут быть подразделены на три группы:
· народнохозяйственные;
· общепромышленно-межотраслевые;
· внутрипроизводственные (цеховые, заводские, отраслевые).
К народнохозяйственным относятся резервы, которые имеют важное значение для народного хозяйства и всех его отраслей:
· установление прогрессивных народнохозяйственных пропорций в отраслевой структуре промышленности (в целях ускоренного развития прогрессивных отраслей), в добыче и производстве экономичных, искусственных и синтетических видов сырья и материалов;
· совершенствование структуры топливно-энергетического комплекса;
· совершенствование всего хозяйственного механизма в условиях рыночных отношений.
Общепромышленно-межотраслевые резервы - это такие резервы, мобилизация которых зависит от установления рациональных производственно-экономических связей между ведущими отраслями промышленности (черная металлургия, машиностроение, химическая промышленность). Эти резервы обусловлены особенностями развития отдельных отраслей промышленности и экономических районов. Важнейшие из них имеют народнохозяйственное значение. Вместе с тем масштабы их практической мобилизации более ограничены и распространяются большей частью на взаимосвязанные отрасли промышленности или крупные промышленные или производственно-территориальные комплексы.
К общепромышленным-межотраслевым резервам относятся:
· внедрение новых эффективных способов и систем разработки месторождений полезных ископаемых, прогрессивных технологических процессов их добычи, обогащения и переработки в целях повышения степени извлечения полезных ископаемых из недр, обеспечение более полной и комплексной переработки минерального сырья;
· развитие специализации, кооперирования и комбинирования в промышленности;
· создание и развитие предприятий различных форм собственности;
· повышение качества исходного сырья и конструкционных материалов в отраслях производителя в целях выполнения задач по экономии материальных ресурсов народном хозяйстве и в отраслях-потребителях;
· ускоренное развитие производства наиболее эффективных видов сырья и материалов.
К внутрипроизводственным резервам относятся возможности улучшения использования оборотных средств, непосредственно связанные с совершенствованием техники, технологии организации процессов производства, освоением более совершенных типов и моделей изделий, повышением качества продукции в конкретных отраслях и подотраслях промышленности.
В эпоху современной научно-технической революции ускорение научно-технического прогресса во всех отраслях народной хозяйства является движущей силой развития производительных сил общества. В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии оборотных средств в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.
К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.
К основным организационно-экономическим направлениям экономии оборотных средств относятся:
· комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нopмативов расхода оборотных средств;
· комплексы мероприятий связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, наиболее эффективных видов сырья и материалов, топливно-энергетических ресурсов, совершенствовании топливного баланса страны.
3.3 Внутренняя реструктуризация активов действующего хозяйственного субъекта
При рассмотрении финансового анализа использования оборотных активов предприятия ЗАО «Брянскоблгражданстрой» был сделан вывод о том, что данному предприятию необходимо проводить мероприятия по улучшению финансового состояния. Управление предприятиями требует точного знания, как этот объект существовал и развивался в предыдущем периоде и каково сегодняшнее состояние хозяйственно-финансовой деятельности. Наличие полной и достоверной информации о деятельности предприятия в прошлом, о сложившихся тенденциях его функционирования и развития позволяет принять обоснованное решение об улучшении показателей хозяйственно-финансовой деятельности, обосновать прогнозируемые и планируемые показатели, программы развития и бизнес-план.
За прошедшие 2 года с момента вступления в силу нового закона «О несостоятельности (банкротстве)» можно сделать вывод: данный нормативный акт показал свою работоспособность, устранил ряд серьёзных пробелов и недочётов, существовавших в предыдущих редакциях, вследствие чего увеличился показатель возврата просроченной задолжности по стране в целом. Именно в этом законе было введено понятие «финансовое оздоровление». Финансовое оздоровление – это система форм, моделей и методов приведения финансовых обязательств и требований хозяйствующего субъекта в состояние, которое позволяет своевременно и в полном объёме исполнять денежные обязательства и платежи, обеспечивать надлежащий оборот потоков финансовых ресурсов, исключающий их дисбаланс и проявление признаков неплатёжеспособности. Цель финансового оздоровления предприятий – восстановление их платёжеспособности до начала процедуры банкротства. Одним из четырёх блоков в рамках системного подхода по восстановлению платёжеспособности предприятий является оптимизация структуры капитала. По своему содержанию - это стратегия приведения состава капитала предприятия, отдельных подразделений и имущественного комплекса в целом к таким пропорциям, которые способствуют минимизации задолженностей, наращиванию входящих и экономии исходящих финансовых потоков. Практически финансовая политика оптимизации структуры капитала может иметь два направления:
1) внутренняя реструктуризация активов и организационных подразделений действующего хозяйствующего субъекта с сохранением, развитием и укрупнением его самого;
2) реорганизация хозяйствующего субъекта с формированием на базе его имущественного комплекса новых предприятий.
Подробно рассмотрим внутреннюю реструктуризацию активов действующего хозяйствующего субъекта. Реструктуризация является обычной практикой, когда предприятие признаёт необходимость изменения в направлении своей деятельности, в производственной, организационной структурах, структуре капитала. Самым главным результатом реструктуризации предприятия является превращение его из нежизнеспособного и убыточного в жизнеспособное, предприятие, т.е. платёжеспособное, рентабельное и ликвидное. В этой ситуации жизнеспособность оценивается как способность к выживанию в условиях рыночной экономики.
Методология подготовки плана реструктуризации и контроля за его реализацией.
Данная методология описывает базовый системный подход, который может использоваться любым предприятием. Этот системный подход к методологии основывается на включении в план реструктуризации шести чётко выраженных этапов. Эти шесть этапов, под названием «SHORTS», которое составлено из первых букв названий соответствующих этапов на английском языке, представляют собой следующее:
S – согласие на осуществление реструктуризации – периода бездействия (Standstill Period);
H – проведение исторического анализа финансовой и производственной деятельности – диагностика (Historical financial & Business performance Analysis – diagnostic);
O – принятие решения о проведении мероприятий по реструктуризации производственной деятельности и осуществлении плана реструктуризации (Operational Restructuring actions and Plan);
R – разработка плана финансовой реструктуризации (Restructuring of the Financial Position);
T – мероприятия по реализации плана и контролю за его реализацией (Implementation & Monitoring Arrangements);
S – обобщение и представление плана реструктуризации (Summary and presentation of the Plan).
Этап 1 – Период бездействия
Целью этого этапа является проведение в виде «быстрого сканирования» для оценки способности предприятия выжить в течение периода, требующегося для подготовки и проведения переговоров по плану реструктуризации. Этот период времени используется руководством предприятия для проведения оценки компании и демонстрации того, как предприятие будет продолжать свои краткосрочные операции, пока будет разрабатываться план реструктуризации.
Этап 2 – Анализ деятельности предприятия за предыдущие периоды – диагностика предприятия
Диагностика предприятия проводится с целью:
· выработки понимания деятельности предприятия в течение нескольких последних лет;
· выработки понимания финансового состояния предприятия в предыдущий период;
· определения причин текущего состояния предприятия;
Методология проведения диагностики предприятия
1. Проведение ретроспективного анализа финансового состояния, который включает:
· подробное изучение доходов и расходов, прогноз движения денежных средств;
· проведение аудита соответствия показателей отчётности с данными бухгалтерского учёта;
· подробный анализ бухгалтерских балансов за прошлые периоды;
· первичное определение вероятных проблемных областей в деятельности предприятия;
· выяснение позиции основных кредиторов;
· подробный анализ (за последние 3-5 лет) отчета предприятия о прибылях и убытках;
· подробный анализ (за последние 3-5 лет) активов и обязательств;
· анализ уровня задолженности основным кредиторам за последние 3-5 лет;
· анализ финансовой отчетности (желательно проверенной аудиторами);
· анализ платежеспособности, ликвидности и рентабельности.
2.Проведение анализа производственной деятельности
План реструктуризации должен содержать системный анализ основных производственных функций предприятия для осуществления успешной предпринимательской деятельности. Эти функции называются основными направлениями деятельности, связанными с достижением результатов, и включают: реализацию, маркетинг, финансы, снабжение, производство, менеджмент и организация труда, управление качеством, управленческие информационные системы. Любой план, который не предусматривал комплексный, тщательный и системный анализ всех этих восьми основных функций деятельности, не может считаться адекватным планом в смысле его масштабов или полноты охвата.
3. Составление списка выявленных фактов по результатам диагностики и формулирование выводов относительно жизнеспособности предприятия
Выявленные факты представляют собой то, что выяснено или обнаружено в процессе изучения или проверки предприятия. Выявленные факты могут быть в форме цифр, событий или описания существующего положения/действия. Примерами фактов могут быть следующие.
1. Неадекватность системы финансового контроля, когда деятельность компании приводит к истощению денежных средств путем снижения нормы прибыли и увеличения расходов.
2. Постоянное чрезмерное завышение прогнозов уровня спроса поглощает все более увеличивающиеся суммы оборотных средств и выкачивает из компании денежные средства, в которых она остро нуждается.
3. Компания не имеет разработанной стратегии маркетинга.
4. Производственные мощности и оборудование не адекватны для эффективного производства. Требуются значительные капитальные вложения для достижения необходимого уровня эффективности.
5. Управленческий контроль и управленческая информация находятся на недостаточном уровне и не имеют должной направленности.
План реструктуризации должен содержать список основных фактов, выявленных в ходе проведения диагностики.
Вывод – это окончательное суждение, полученное в результате суммирования выявленных фактов. Вывод должен быть логичным, увязанным с фактами и четко сформулированным. На основании вывода возникает решение о возможности реструктуризации предприятия или о переходе к банкротству. Если делается вывод о том, что предприятие не имеет будущего в том виде, в котором оно существует, тогда следующим шагом будет описание действий по реструктуризации и результатов, ожидаемых от этих действий.
4. Выявление причин неплатежеспособности
Любой план реструктуризации должен четко и однозначно формулировать решающие факторы, которые привели к текущей неплатежеспособности. План реструктуризации должен объяснять, каким образом руководство предприятия предлагает: преодолеть недостатки, нейтрализовать их, обойти их.
Этап 3 – Разработка соответствующих мероприятий по реструктуризации
План реструктуризации должен быть четко сформулированным и предлагать конкретные мероприятия. Эти мероприятия должны быть четко увязаны с достижением конкретных целей по восстановлению платежеспособности. План реструктуризации должен содержать мероприятия, которые должны привести к:
· рационализации и консолидации существующих активов и используемых методов работы;
· реорганизации на предприятии структур/процессов/систем и т.д.;
· плану развития и инновационному подходу для будущего роста и повышения рентабельности.
Хотя каждый из этих компонентов существует отдельно, они взаимосвязаны и взаимозависимы, что способствует общей интеграции и единству. Осуществление мероприятий в одной области без изменений в других приведет к тому, что ничего не будет достигнуто.
Рационализация и консолидация
Это означает проведение мероприятий, систематически разрешающих стратегические проблемы предприятия, выявленные во время этапа диагностики в производственной и финансовой деятельности, в управлении и организации труда, маркетинге, производственном процессе и реализации продукции. Таким образом, осуществляется всевозможный комплекс мероприятий для исправления текущего положения предприятия, а именно:
· ликвидацию расточительности;
· повышение эффективности производства;
· повышение производительности, т.е. эффективное использование имеющихся ресурсов;
· целевое расходование средств, т.е. повышение в целом уровня доходности;
· наиболее эффективное использование имеющихся активов, т.е. максимизация доходов;
· Выделение в самостоятельные структуры не основных или проблемных видов деятельности и подразделений.
Реорганизация и реструктуризация
Реорганизация – это преобразование, переустройство организационной структуры и управления предприятием, компанией, при сохранении основных сред, производственного потенциала предприятия.
Должным образом подготовленный план реструктуризации четко определяет и объясняет предлагаемые изменения. Он должен показывать, как будут ликвидироваться выявленные недостатки. Если он этого не делает, тогда можно предположить, что старые методы, процессы и привычки продолжают существовать. А это не является позитивным показателем. Результаты работы могут быть достигнуты посредством комбинации тактических приёмов:
· изменения функциональных обязанностей и схемы подчинённости и подотчётности;
· выделение центров ответственности;
· изменение в организационной структуре;
· реорганизация производства процессов и существующей практики;
· более дисциплинированного подхода к организации труда;
· реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности.
План развития и инновационный подход
Этот компонент должен содержать чёткое определение, оценку и выбор предполагаемой стратегии роста компании. Наличие двух предыдущих компонентов недостаточно. Компания должна планировать своё развитие, в противном случае она будет находиться просто в состоянии стагнации. Стагнация это экономическая ситуация в стране, отражающая приостановку роста или падения объема производства при сокращении численности работающих (рост безработицы).
Инновационный подход означает разработку более новых и лучших способов работы, а не просто производство других, более лучших продуктов. Здесь имеются в виду другие подходы (к клиентам, затратам, качеству, конкуренции и самой предпринимательской деятельности):
· другое поведение руководства;
· новые способы управления предприятием в существующих условиях и на существующих рынках;
· другие способы совместной работы, предполагающие обмен информацией и идеями;
· коллективный анализ и совместное обсуждение результатов деятельности, совместная ответственность за реализацию планов и достижение целей.
Именно эти поведенческие инновации позволят:
1. убедить кредиторов в том, что в ответ на их сговорчивость в отношении долгов предприятие будет в будущем управляться иным образом, отличным от того, как это происходило в прошлом;
2. сделать предприятие более привлекательным для потенциальных покупателей;
3. приобрести репутацию надежного контрагента.
Этап 4 – Разработка плана финансовой реструктуризации
Целью этого этапа является установление возможности реструктуризации схемы финансирования (капитал, кредиты и другие обязательства) с тем, чтобы доходность в результате перестроенной производственной деятельности могла обслуживать реструктурированные долги предприятия. План реструктуризации должен включать следующее:
1. анализ финансовой отчетности с целью понимания финансовой структуры предприятия и его основных кредиторов, а также уязвимых точек;
2. поступление средств от реализации активов и расчет потенциальных квот кредиторов;
3. разработку прогнозов по поступлениям /расходам/ рентабельности и движению денежных средств на основе известного / расчетного и реального уровня спроса;
4. подготовку проекта плана реструктуризации финансовых обязательств;
5. списание долгов;
6. любые новые вливания денежных средств путем взносов в акционерный капитал обычных кредиторов;
7. рассмотрение преимуществ ликвидации предприятия.
Логическое обоснование любого плана реструктуризации должно состоять в том, что у всех сторон имеется больше шансов на возврат своих средств, в случае, если предприятие останется существовать, чем, если оно будет ликвидировано. Следовательно, можно предположить, что предлагаемые изменения приведут к платежеспособности, рентабельности и ликвидности. При типичном сценарии предприятие находится в таком положении, что, если оно будет ликвидировано, то оно не сможет полностью погасить свои долги всем кредиторам. В ситуации, когда кредиторы не могут полностью получить свои средства при ликвидации, акционеры не получают ничего. Они должны взять на себя самую большую часть потери капитала согласно плану реструктуризации, но если от них требуется внесение новых средств в капитал, то ожидаемый доход на эти новые инвестиции должен быть обоснованным.
Обмен долгов на акционерный капитал
Это самая часто применяемая форма улучшения финансового положения сталкивающегося с проблемами несостоятельности предприятия. Предприятие в рамках реализации плана реструктуризации предлагает конверсию (изменение структуры выпускаемой продукции) долгов в акционерный капитал. При обмене кредитор отказывается от возврата суммы, вложенной в капитал и структурных выплат процентов на акции, которые могут обращаться или не обращаться на рынке. Зачем же кредитор соглашается с таким предложением, когда оно выглядит как приносящее ему убыток? Ответ связан с перспективой развития реструктурированного предприятия в будущем и возможностью успешной работы предприятия в достаточно короткие сроки, что принесет кредиторам вознаграждение в виде выплаты дивидендов или повышения стоимости акций, полученных в обмен на долги. Обмен долгов на капитал способствует улучшению финансового положения предприятия, так как улучшается соотношение заемных и собственных средств, помимо этого снижаются затраты на выплату процентов, что способствует увеличению эффективности обращения денежных средств. При реструктуризации предприятия обычно требуют, чтобы кредиторы шли на значительные уступки всевозможного рода, что в результате может привести к различным последствиям при распределении средств должника. Реструктуризация отражается не только на стоимости предприятия, но и на состоянии отдельных кредиторов.
Этап 5 – Мероприятия по реализации плана и контроль за его реализацией
Очень важно иметь реалистичную и выполнимую программу реализации плана. Нет смысла тратить несколько месяцев на подготовку плана реструктуризации, если группа менеджеров не имеет навыков и профессиональной подготовки доля успешной реализации плана производственной и финансовой реструктуризации.
Цель программы реализации состоит в следующем:
· определение реализуемых мероприятий, приоритетов и последовательности их реализации;
· определение состава основных руководителей, отвечающих за выполнение различных аспектов плана реструктуризации, и какой орган будет отвечать за контроль в ходе реализации плана;
· как учитывать пожелания новых акционеров
Этап 6 – Краткое обобщение плана реструктуризации
Его цель состоит в том, чтобы сформулировать взаимосвязанный, комплексный и структурный подход к предложениям по оздоровлению предприятия. Он должен быть понятен для любого неподготовленного кредитора. Для того чтобы план реструктуризации был комплексным, его необходимо оценить по следующим 4 критериям: содержание, структура, представление, выполнимость.
Что касается его содержания, то он должен давать краткое описание истории деятельности предприятия. Это можно представить на одной странице, кратко изложив информацию по 3 основным пунктам, показывающим результаты финансовой деятельности: платежеспособность, рентабельность, движение денежных средств.
Затем содержание плана должно перейти к краткому изложению текущего положения. Вывод о жизнеспособности предприятия в целом или иные выводы должны даваться вместе со способами разрешения основных вопросов его реструктуризации. Если делается предложение об оздоровлении предприятия, тогда план должен содержать мероприятия по восстановлению его платежеспособности с перечнем целей, которые должны быть достигнуты в ходе его оздоровления по каждому мероприятию, предлагаемому в отношении всех основных направлений деятельности. И требуется план реализации этих мероприятий. Он должен содержать реализуемые мероприятия, ответственных лиц за их реализацию и сроки реализации.
Финансовое положение любого предприятия определяется прежде всего состоянием его оборотных средств. Поэтому большое значение имеет совершенствование управления ими, включающее улучшение их планирования, учёта, использования. Рациональное и экономное использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.
При рассмотрении финансового анализа использования оборотных активов предприятия ЗАО «Брянскоблгражданстрой» был сделан вывод о том, что данному предприятию необходимо проводить мероприятия по улучшению финансового состояния, одним из которых является внутренняя реструктуризация активов предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой авансируемую в денежной форме стоимость, принимающую в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимую для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающуюся в исходную форму после его завершения.
Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия. Важным условием правильного формирования и рационального использования оборотных средств является нормирование их запасов и расходов. Организации, производя расчёты нормативов оборотных средств по их видам, определяют общую потребность в оборотных средствах, суммируя все ранее установленные нормативы в денежном выражении.
Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платёжеспособности. Исключительно важной задачей является обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заёмными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.
Потребность в оборотных средствах прямо пропорциональна объёму производства и обратно пропорциональна скорости их обращения. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем меньше их требуется, и тем лучше они используются.
Исследуя оборотные средства, нельзя не затронуть анализ оборотных средств какого-либо предприятия. При рассмотрении финансового анализа использования оборотных активов предприятия ЗАО «Брянскоблгражданстрой» был сделан вывод о том, что данному предприятию необходимо проводить мероприятия по улучшению финансового состояния, одним из которых является внутренняя реструктуризация активов предприятия.
Основная черта современного переходного периода – нехватка у предприятий оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиям на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств. В конечном итоге улучшается платёжеспособность и финансовое состояние предприятия.
Главное направление экономии оборотных средств на каждом предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах (в бригадах, участках, цехах). Оно зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, умелой организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.
Рациональное и экономное использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
2. Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99.
3. Бухгалтерские балансы ЗАО «Брянскоблгражданстрой» Бубнёнкова В.В. по периодам с 01.10.01 г. по 01.04.04 г.
4. Отчёты о прибылях и убытках ЗАО «Брянскоблгражданстрой» Бубнёнкова В.В. по периодам с 01.10.01 г. по 01.04.04 г.
5. Финансовый анализ арбитражного управляющего ЗАО «Брянскоблгражданстрой» Бубнёнкова В.В.
4. Гительман Л.Д. Преобразующий менеджмент: Лидерам реорганизации и консультантам по управлению. Учебное пособие. – М.: Дело, 1999. – 496 c.
5. Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник для вузов/Под ред. проф. В.П. Грузинова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 535 с.
6. Демченко В.Д., Овчаров А.А, Серговский А.А. Практическое пособие по финансовому оздоровлению предприятий. – М.: Европейские сообщества, 2004. – 94 с.
7. Зайцев Н.Л. Краткий словарь экономиста. – 3-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 176 с. – (Б-ка малых словарей «ИНФРА-М»).
8. Финансы предприятий: Учебник для вузов по экономическим специальностям./ Колчина Н.В., Поляк Г.Б. и др. Под ред. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 447 с.
9. Лаврухина Н.В., Казанцева Л.П. Финансы предприятий. - 2-е изд., испр. и доп. – Калуга: Институт управления и бизнеса, 2001. – 104 с.
10. Экономика предприятия и отрасли промышленности. Серия «Учебники, учебные пособия»: Под ред. профес. А.С. Пелиха. – Ростов н/Д.: «Феникс», 2001. – 544 с.
11. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – 2-е изд., исправ. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 478 с.
12. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 2-е изд. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000. – 696 с.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое издание, 2002. – 704 с. – (экономическое образование).
14. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 495 с.
15. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации. // Финансы №11, 2004.
Грузинов В.П. Экономика предприятия. – М., 1999. с.167
Лаврухина Н.В., Казанцева Л.П. Финансы предприятий. – Калуга, 2001. с.24
Зайцев Н.Л. Краткий словарь экономиста. – М., 2004. с. 80
Демченко В.Д., Овчаров А.А, Серговский А.А. Практическое пособие по финансовому оздоровлению предприятий. – М., 2004. с. 25-39
Оборотные средства предприятия – это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.
Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации.
Обслуживая кругооборот производственных фондов (Д - Т…П…Т1 - Д1), оборотные средства (Д) принимают различные функциональные формы: материальную (Т), производительную (П), товарную (Т1), возвращаясь после окончания каждого производственного цикла к своей исходной денежной (Д1) форме.
Кругооборот оборотного капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.
Оборотные фонды – это часть производственных фондов, которые целиком потребляются в процессе одного кругооборота и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт. По натурально-вещественному составу представляют собой предметы труда.
Обеспеченность предприятия оборотными средствами должна быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но благоприятной по структуре и надежной по источникам финансирования.
Неблагоприятное положение с оборотными средствами предприятий является первопричиной платежного кризиса в стране. В целом финансовая политика Правительства РФ в последние годы
разрушила финансы предприятий, привела к утрате капитала, падению или остановке производства.
Несмотря на это предприятия все же имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств за счет:
- рациональной организации производственных запасов (ресурсосбережения, оптимального нормирования, использования прямых длительных хозяйственных связей);
- сокращения длительности производственного цикла и снижения производственных затрат;
- эффективной организации обращения (совершенствования системы расчетов, рациональной организации сбыта, приближения потребителей продукции к ее изготовителям и т.д.).
Источниками формирования оборотных средств выступают:
1.Собственные финансовые ресурсы– уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, фонд накопления, фонд средств социальной сферы, целевое финансирование;
2.Заемные средства– долгосрочные кредиты, долгосрочные займы, краткосрочные кредиты банков, кредиты банков для работников, краткосрочные займы, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников;
3.Дополнительно привлеченные ресурсы– кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, по заработной плате, по страхованию, бюджету; фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления.
Минимальная потребность предприятий в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников, при возникновении временных дополнительных потребностей обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников.
От наличия у предприятия собственного оборотного капитала, эффективности его использования во многом зависит финансовое состояние предприятия, а именно платежеспособность, ликвидность и возможность мобилизации финансовых ресурсов. Поэтому из множества направлений повышения эффективности деятельности предприятия важную роль играет организация оборотных средств, включающая:
- определение состава и структуры оборотных средств;
- установление потребности в оборотных средствах;
- распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.
Состав и структура оборотных средств
Состав оборотных средств предприятия показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят.
Табл. 1.
Состав и структура оборотных средств предприятия
| Признак группировки | Оборотные средства |
|||||||
| Функциональное назначение | Оборотные производственные фонды (сфера производства) | Фонды обращения (сфера обращения) |
||||||
| Роль в производстве | Средства в запасах | Средства в производстве | Готовая продукция | Денежные средства в расчётах |
||||
| Укрупненные элементы | Предме-ты труда | Орудия труда (МБП) | Незакон-ченная продукция | Расходы будущих периодов | Готовая продук-ция на складе | Това-ры отгруженные | Денежные средства | Дебитор-ская задолжен-ность |
| Степень планирования | Нормируемые | Ненормируемые |
||||||
| Источники финансирования | Собственные и заёмные |
|||||||
Структура оборотных средств отражает отношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами.
Наиболее крупным является подразделение оборотных средств предприятия в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства и в процессе обращения или реализации. В промышленности соотношение между этими элементами оборотных средств составляет около 7:3.
Исходя из участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются:
- на средства в производственных запасах;
- средства в производственном процессе (или в производстве).
А исходя из реализации они включают:
- готовую продукцию на складе;
- отгруженные товары;
- денежные средства;
- дебиторскую задолженность.
Рассмотрим подробнее отдельные элементы оборотных средств.
Оборотные средства в производственных запасах составляют
подавляющую часть оборотных производственных фондов (в среднем около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП), еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.
В состав предметов труда входят:
- сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта, вспомогательные материалы – топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчение процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания продукту определенных потребительских свойств;
- покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.
Сырьем называется продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами – продукция обрабатывающих отраслей промышленности;
Стоимость товарных и материально-производственных запасов зависит от метода их оценки, выбранного предприятием. При отпуске материальных ресурсов в производство используются следующие методы:
- метод средней стоимости, который предполагает определение стоимости единицы материала путем деления всей стоимости материальных ресурсов на их общее количество;
- метод ФИФО предполагает списание материалов по фактической стоимости первых по времени закупок. В результате этого остаток материалов на конец отчетного периода оценивается по стоимости последних закупок.
- метод ЛИФО предполагает списание себестоимости передаваемых в производство материалов по стоимости последних закупок, а остаток материалов в конце отчетного периода оценивается по стоимости первых закупок.
При росте цен закупок обычно применяется метод ЛИФО, что приводит к заниженной оценки балансовой статьи материальных запасов, завышению себестоимости израсходованных материальных ресурсов. Позволяет показывать меньшую сумму прибыли, способствующую уменьшению налога на прибыль и сокращению оттока денежных средств. При падении цен на закупаемые материальные ресурсы, эффект от применения метода ЛИФО оказывается обратным.
Наряду с производственными запасами в оборотные
производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов.
Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, - это предметы труда, уже вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов.
Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции и новой технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.
В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство. Доля расходов будущих периодов обычно не превышает 5% оборотных производственных фондов.
Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения. Они формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.
Как уже отмечалось, состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные. Моментом перехода готовой продукции на склад предприятия завершается процесс производства продукции. А продукция, товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации. Соотношение между перечисленными элементами фондов обращения приблизительно 1:1.
Товары отгруженные можно рассматривать по следующим направлениям:
- срок оплаты которых не наступил;
- срок оплаты которых просрочен;
- находящиеся на ответственном хранении у покупателя.
Две последние группы отгруженных товаров являются отрицательными при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поскольку они возникают, как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у покупателя или нарушением ассортимента, выявлением брака. Рост данной группы фондов обращения следует всячески сдерживать, поскольку он ухудшает финансовое положение предприятия. Это происходит из-за нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополнительного перераспределения оборотных средств, ведет к привлечению краткосрочных кредитов в
связи с несвоевременным поступлением выручки от реализации и выпадением денежных средств из производственного цикла.
Другая составная часть фондов обращения – денежные средства и дебиторская задолженность.
Денежные средства могут быть:
- в финансовых инструментах – на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах:
В кассе предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы).
Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода является важнейшей задачей финансовой работы.
Управление денежными средствами включает определение времени обращение денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование.
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской задолженностью связано с контролем финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:
- отраслевые особенности производства и характер деятельности;
- сложность производственного цикла и его длительность;
- стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
- условия поставки и ее ритмичность;
- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
- выполнение взаимных договорных обязательств.
Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.
Оборотные средства классифицируют также по степени их ликвидности и финансового риска. Задача такой классификации состоит
в выявлении тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.
Классификация оборотных средств по степени ликвидности:
1.Наиболее ликвидные – денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства); краткосрочные финансовые вложения;
2.Быстро реализуемые – товары отгруженные; дебиторская задолженность: за товары (услуги, работы), по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом, с прочими дебиторами; прочие оборотные активы;
3.Медленно реализуемые – запасы.
Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.
Определение потребности в оборотных средствах
Ритмичность и слаженность работы предприятий во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Избыток оборотных средств приводит к бездействию капитала, омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Недостаток в оборотных средствах тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.
Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от следующих факторов: объема производства и реализации; вида бизнеса; масштаба деятельности; длительности производственного цикла; структуры капитала предприятия; учетной политики и системы расчетов; условий и практики кредитования; уровня материально-технического снабжения; видов и структуры потребляемого сырья; темпов прироста объемов производства и реализации продукции; квалификации менеджеров и бухгалтеров и др. факторов.
Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.
Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает: время, в течение которого оборотные средства находятся в процессе непосредственного функционирования (обработки); время перерывов в процессе производства, не требующее затрат рабочей силы, время в
течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов.
Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции; денежных средств в кассе предприятия; на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.
Общее время оборота оборотных средств складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения и является важной характеристикой эффективности использования оборотных средств.
Определение потребностей предприятий в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.
Цель нормирования – определение оптимального размера оборотных средств предприятия, вовлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.
Потребность в собственных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении.
К нормируемым оборотным средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков готовой продукции на складе предприятия.
К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.
Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль.
В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.
На первом этапе разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма – это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Норма устанавливается в днях запаса и означает длительность периода обеспечения данным видом материальных ценностей. Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе. Исходя из норм запаса и расхода товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимая для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств.
Затем путем сложения частных нормативов рассчитывается совокупный норматив. Норматив оборотных средств представляет собой
денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.
Применяются следующие методы нормирования оборотных средств:
- прямого счета;
- аналитический;
- коэффициентный.
Метод прямого счета заключается в том, что сначала определяется величина авансируемых оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма нормативов, что является довольно трудоемким, но позволяет сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.
Аналитический метод применяется, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. Расчет норматива осуществляется укрупнено, при этом учитывается соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.
При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом производства, снабжения реализации продукции, товаров (работ, услуг).
Например, норматив оборотных средств авансируемых в сырье, основные материалы, и покупные полуфабрикаты, определяется:
Н = Р х Д
Где:
Н – норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;
Р – среднесуточный расход сырья, материалов, покупных полуфабрикатов;
Д – норма запаса в днях.
Эффективность использования оборотного капитала
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Рок), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Прп) или иного финансового результата к величине оборотного капитала (Сок):
Рок = Прп / С ок
Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на
каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.
В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых скорость оборота.
Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.
Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях
(Обок) определяется делением оборотного капитала (Сок) на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (РП) к длительности периода в днях (Д) или же, как отношение длительности периода к количеству оборотов (Коб):
ОБок = Сок: РП /Д = Сок х Д / РП = Д / Коб.
Чем меньше длительность периода обращения или оборота одного оборотного капитала, тем меньше оборотных средств требуется предприятию. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.
Скорость оборота оборотных средств характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени – год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной (или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств:
Коб = РП / Сок.
Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной (или товарной) продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:
- растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;
- на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции, и рассчитывается следующим образом:
Кз = Сок / РП = 1/ Коб,
где:
Кз – коэффициент загрузки.
Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.
Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность:
- оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство продукции к средней величине запасов;
- оборачиваемость незавершенного производства – как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства;
- оборачиваемость готовой продукции – как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции;
- оборачиваемость средств в расчетах – это отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности.
Перечисленные показатели дают возможность провести
углубленный анализ использования собственных оборотных средств (их называют частными показателями оборачиваемости).
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие – на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.
Для осуществления производственного процесса промышленные предприятия нуждаются не только в основных, но и в оборотных производственных фондах и фондах обращения. Совокупность денежных средств, вложенных в оборотные производственные фонды и фонды обращения с целью обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции, составляет оборотные средства (средства в обороте).
Оборотные производственные фонды, которые функционируют в сфере производства и в структуре оборотных средств, составляют около 80%. На долю фондов обращения приходится около 20%. Однако соотношение между этими двумя элементами в различных отраслях промышленности неодинаково и зависит от длительности производственного цикла, величины производственных запасов, уровня специализации и ряда других факторов.
Оборотные средства предприятий находятся в постоянном движении. Они проходят последовательно три стадии и принимают три формы, совершая полный кругооборот. На первой стадии происходит превращение денежной формы в материальную в виде производственных запасов, во второй стадии эти запасы превращаются в завершенное производство, а по его завершении принимают форму готовой продукции. Третья (завершающая) стадия кругооборота представлена реализацией готовой продукции и превращением оборотных средств в денежную форму (фонд обращения).
Непрерывность кругооборота средств достигается благодаря тому, что они, пребывая одновременно во всех трех формах, последовательно превращаются из одной формы в другую.
Оборотные фонды, кроме денежной оценки, имеют вещественное содержание и представляют собой предметы труда, потребляемые в каждом производственном цикле. Они полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и в процессе производств изменяют свою натурально-вещественную форму или утрачивают ее (при потреблении электроэнергии, сгорании топлива и др.).
В состав оборотных фондов входят:
1) производственные запасы, сырье, материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты, запасные части для ремонта, тара и тарные материалы, спецодежда, а также средства труда стоимостью менее 10 тыс. руб. за единицу или сроком службы не более 1 года, т. е. не относимые к основным средствам;
2) незавершенное производство – необработанные сырье, материалы, полуфабрикаты собственного производства, а также малоценные инструменты и инвентарь, вступившие в процесс производства;
3) расходы, связанные с ближайшей и перспективной подготовкой производства новых видов продукции и их освоением (расходы будущих периодов);
4) прочие оборотные фонды в виде незавершенного производства подсобных хозяйств предприятия.
Структура оборотных фондов, т. е. соотношение между перечисленными четырьмя элементами, зависит от отраслевой принадлежности предприятий. В легкой и пищевой промышленности преобладает доля производственных запасов при удельном весе незавершенного производства в пределах 5-20%. В электроэнергетическом производстве вовсе нет незаконченной продукции. В машиностроении же в связи со значительной продолжительностью цикла производства до половины объема оборотных фондов приходится на незаконченную продукцию.
По промышленности в целом удельный вес производственных запасов составляет около 70%, а незавершенное производство – около 25% в стоимости оборотных производственных фондов. Фонды обращения функционируют в сфере обращения и в составе оборотных средств находятся в постоянно возобновляющемся движении – кругообороте.
В состав фонда обращения включаются:
1) готовая продукция на складе;
2) продукция, находящаяся в пути к потребителю;
3) денежные средства на счетах в банке, в аккредитивах, ценных бумагах;
4) денежные средства в кассе предприятия;
5) дебиторская и кредиторская задолженности.
Аннотация...........................................3
Введение............................................4
1.Понятие и экономическая
сущность оборотных средств..........................5
2. Состав и структура оборотных средств..........8
3. Нормирование оборотных средств................13
4. Оборачиваемость оборотных средств.............15
5. Значение ускорения оборачиваемости
оборотных средств...................................17
6. Резервы и пути улучшения использования
оборотных средств...................................19
7. Выводы и предложения..........................23
Заключение.......................................26
Список использованной литературы.................28
Аннотация
В данной курсовой работе на основании различных литературных источников я раскрыла понятие и экономическая сущность оборотных средств, их значение для деятельности предприятия, особенности управления оборотными средствами, а также пути повышения его эффективности.
При написании работы использованы учебники под редакцией профессоров О.И.Волкова, В.Я.Горфинкеля, В.М.Попова, а также книги В.П.Грузинова, В.Д.Грибова, В.Е.Адамова и др.
Введение.
Важной частью имуществапредприятия являются его оборотные средства.
Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости.
Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться нормирование оборотных средств, чьей задачей является создание условий, обеспечивающих бесперебойность производственно-хозяйственной деятельности фирмы.
Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.
Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.
Вот почему тема исследования представляется весьма актуальной.
1. Понятие и экономическая сущность оборотных средств.
Наряду с основными фондами для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств.
Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.
Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.
После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.
В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.
Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.
Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.
На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.
Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:
Д – Т … П … Т` - Д`, где
Д – денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
Т – средства производства;
П – производство;
Т` - готовая продукция;
Д` - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.
Точки (…) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.
Оборотные средства при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.
2. Состав и структура оборотных средств .
Различают состав и структуру оборотных средств.
Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.
Оборотные производственные фонды включают в себя:
- Предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т.п.);
- Средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций – 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);
- Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);
- Расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).
К фондам обращения относятся:
- Средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;
- Средства в расчетах;
- Денежные средства в кассе и на счетах.
Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.
Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обуславливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.
В данном случае оборотные производственные фонды составляют
100800 + 31200 + 4800 + 29500 + 8200 = 174500 руб., или 73% от среднегодового размера оборотных средств.
Фонды обращения составляют
60000 + 5500 = 65500 руб., или 27% от среднегодового размера оборотных средств.
Это нормальное соотношение для промышленных предприятий.
Производственные запасы составляют
100800 + 31200 + 4800 + 29500 = 166300 руб., или 96% оборотных производственных фондов.
Незавершенное производство составляет 8200 руб., или 4%.
Расходов будущих периодов не имеется.
В фондах обращения готовая продукция составляет 60000 руб., или 92% их стоимости; денежные средства в расчетах и на счетах – 5500 руб., или 8%. Продукции отгруженной, но не оплаченной, - нет.
В фондах обращения готовая продукция составляет 60000 руб., или 92% их стоимости; денежные средства в расчетах и на счетах – 5500 руб., или 8%. Продукции отгруженной, но не оплаченной, - нет (См. Рис 1).
Оборотные средства (100%)
Оборотные производственные фонды Фонды обращения
(100%) (73%) (100%) (27%)
В производственных В процессе Готовая Денежные
запасах производства продукция средства
(96%) (4%) (92%) (8%)
Нормируемые оборотные средства (98%) Ненормируемые оборотные
Средства (2%)
По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.
Собственные оборотные средства – это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.). В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися по сути частью собственных, авансированных на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты заработной платы). Эти средства называются приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами.
Заемные оборотные средства – кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Эффективная работа предприятия – это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат – это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.
Эффективность работы предприятия во многом зависит от комплектности производственных запасов, соотношений между отдельными элементами. Для установления степени комплектности запасов рассчитаем их структур (процент к итогу года), вычитая из 100 сумму отклонений по статьям без учета знаков (табл. 1).
Таблица 1.
Структура эффективности оборотных средств.
|
Норматив |
Фактически |
Изменение |
|||||||
|
1. Сырье, основные материалы |
|||||||||
|
2. Вспомогательные материалы |
|||||||||
|
3. Запасные части |
|||||||||
|
5. Прочие запасы |
|||||||||
Степень комплектности производственных запасов:
96 г. = 100-0,6=99,4
97 г. = 100-9,8=90,2
98 г. = 100-7,8=92,2
Как мы видим по данным таблицы 3.4., комплектность за все три года снижалась, причем самое наибольшее снижение наблюдалось в 1997 г. Это связано с непрокредитованием банком сверхнормативного запаса основных материалов, вспомогательных материалов. Снижение комплектности в 1996 году связано с незначительным непрокредитованием сверхнормативных запасов по запасным частям, а также появлением незаполненного норматива по остальным статьям.
В 1998 году наблюдается повышение комплектности по сравнению с предшествующим годом. Это сказывается снижение непрокредитования по основным материалам, зато значительно повысилось кредитование по остальным статьям.
Непрокредитование также произошло незначительно по запасным частям и МБП.
3. Нормирование оборотных средств.
Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.
В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильно определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.
Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.
Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве, остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.
В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.
Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.
Норматив оборотных средств – произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.
Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и т.д. могут быть выше или ниже норматива либо соответствовать ему. Это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Незаполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.
Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.
4. Оборачиваемость оборотных средств.
Критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.
Особенно велика роль показателя оборачиваемости для отраслей сферы обращения, в том числе торговли, общественного питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского бизнеса и др.
Эффективность использования оборотных средств промышленных предприятий характеризуют три основных показателя:
- Коэффициент оборачиваемости;
- Коэффициент загрузки оборотных средств;
- Длительность одного оборота.
Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:
Ко = Рп / СО, где
Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
Рп – объем реализованной продукции, руб.;
СО – средний остаток оборотных средств, руб.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых обортными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств.
Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, неблагополучном финансовом состоянии.
В нашем случае
Ко = 2400000 / 240000 = 10 (оборотов).
Коэффициент загрузки оборотных средств обратен коэффциенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
Кз = СО / Рп, где
Кз – коэффициент загрузки оборотных средств.
В данном случае
Кз = 240000 / 2400000 = 0.1
Длительность одного оборота в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Ко:
Т = Д / Ко, где
Д – число дней в периоде (360, 90).
В данном случае
Т = 360 / 10 = 36 (дней)
Т.о. за год оборотные средства предприятия совершают 10 оборотов, продолжительность одного оборота – 36 дней.
5. Значение ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.
Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.
Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы его определить, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий период. Разность дает сумму высвобождения средств.
Оборачиваемость средств в предыдущем году составляла 39 дней.
Значит, потребность в оборотных средствах в данном году при оборачиваемости предыдущего года составляет:
(2400000 х 39) : 360 = 260000 (руб.)
Следовательно, относительное высвобождение средств равно:
260000 – 240000 = 20000 (руб.)
Высвобождение оборотных средств дает целый ряд положительных эффектов:
- Производство продукции происходит при меньших затратах оборотных средств;
- Высвобождаются материальные ресурсы;
- Ускоряется поступление в бюджет отчислений от прибыли;
- Улучшается финансовое положение предприятия, т.к. высвобождаемые в результате сверхпланового ускорения оборачиваемости средств финансовые ресурсы остаются до конца года в распоряжении предприятия и могут быть удачно использованы (прибыльно вложены).
К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства.
6. Резервы и пути улучшения использования оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.
На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:
- Внедрение экономически обоснованных норм запаса;
- Приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;
- Широкое использование прямых длительных связей;
- Расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;
- Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.
На стадии незавершенного производства:
- Ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);
- Развитие стандартизации, унификации, типизации;
- Совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;
- Совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;
- Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.
На стадии обращения:
- Приближение потребителей продукции к ее изготовителям;
- Совершенствование системы расчетов;
- Увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;
- Тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.
Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:
- Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.
- Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.
- Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.
- Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.
- Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
Т.о. экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.
На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.
В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.
К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.
К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нормативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий, связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, более эффективных видов сырья и материалов.
Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии – увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.
Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов.
При управлении оборотными средствами важно также правильно выбрать метод оценки материально-производственных запасов, который в итоге оказывает влияние на величину прибыли предприятия.
7. Выводы и предложения.
Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.
Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Причем, эти задачи в определенной мере противостоят друг другу. Так, для повышения рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и внеоборотные активы, с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидностью. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств фактически изъятых из оборота для текущих платежей.
Т.о. важной задачей в части управления оборотными средствами является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов.
В рассматриваемом примере структура оборотных средств следующая: оборотные производственные фонды - 73%, фонды обращения – 27%. Это нормальное соотношение для промышленных предприятий.
В производственных фондах: производственные запасы – 96%, незавершенное производство - 4%. Доля производственных запасов, на мой взгляд, слишком велика, это может привести к низкой оборачиваемости средств, потере предприятием части выручки. Расходов будущих периодов не имеется, что свидетельствует о том, что предприятие не нацелено в будущее, оно совсем не занимается новыми разработками. Над этим руководству следует задуматься.
В фондах обращения: готовая продукция - 92%; денежные средства в расчетах и на счетах –8%. Продукции отгруженной, но не оплаченной, - нет. Такое соотношение свидетельствует о том, что предприятие испытывает сложности со сбытом своей продукции. К тому же, количество денежных средств может оказаться недостаточным для поддержания нормальной платежеспособности.
Следует также отметить, что предприятие должно поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, т.к. от этого напрямую зависит его финансовая устойчивость и независимость, возможность получения новых кредитов.
В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в оборотных средствах. Оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.
Как известно, критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. В нашем случае оборачиваемость оборотных средств несколько снизилась, что свидетельствует об улучшении управления оборотными средствами.
Однако предприятию не следует останавливаться на достигнутом, необходимо продолжать процессы повышения эффективности управления оборотными средствами.
Заключение.
В данной работе на основании современных литературных источников я оветила понятие оборотных средств предприятия, раскрыты их экономическая сущность, состав и структура.
Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых предприятием для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые, собственные и заемные.
С использованием имеющихся данных я провела анализ состава и структуры оборотных средств конкретного предприятия, сделаны выводы.
Рассмотрены также вопросы, связанные с управлением оборотными средствами. Раскрыты понятия нормирования, нормы, норматива, отмечена важность нормирования в работе современной фирмы. Рассмотрены и рассчитаны показатели оборачиваемости оборотных средств, характеризующие интенсивность их использования (коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки оборотных средств, время оборота). Отмечена важность ускорения оборачиваемости оборотных средств. Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. В связи с этим мною была вычислена сумма относительного высвобождения оборотных средств и определены его положительные эффекты, среди которых высвобождение материальных ресурсов, ускорение поступлений в бюджет отчислений от прибыли, улучшение финансового состояния предприятия. Также были рассмотрены возможные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств, повышения экономии их использования в части оборотных фондов. В заключении работы сделаны выводы и предложения по возможным мерам повышения эффективности управления оборотными средствами предприятия.
Список использованной литературы:
- Адамов В.Е., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П., Смирнов С.А. Экономика и статистика фирм. – М.: Финансы и статистика, 1996.
- Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. – М.: «МИК», 1996.
- Финансовый бизнес-план: Учеб.пособие / Под ред. Проф. В.М.Попова. – М.: Финансы и статистика, 2000.
- Экономика предприятия / Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Е.М.Куприянова. – М.: «Банки и биржи», «ЮНИТИ», 1998.
- Экономика предприятия / Под ред. Проф. О.И.Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2000.
